融资租赁:找准转型路径 创新谋求发展
发布于:2019-01-22 11:47:13

 面对新的经济金融形势和新的监管环境,融资租赁如何转型与创新,已成为全行业最为紧迫的阶段性发展问题。日前在由中国外商投资企业协会主办、中国外商投资企业协会租赁业工作委员会承办的“2018年中国融资租赁年会”上,来自业内的专家学者、租赁公司的代表,围绕我国经济金融发展新形势,对融资租赁行业在变革时期业务领域开拓、业务模式创新以及业务风险防控等热点问题进行了深入交流,为行业转型发展共谋新思路。

 创新转型是发展唯一出路

 当前,我国融资租赁业务总量已跃居世界第二位,在服务经济结构调整、支持实体企业转型升级等方面发挥了重要作用。但需正视的是,在取得可喜成绩的同时,租赁行业发展的隐忧仍存。

 中国外商投资企业协会常务副会长曹宏瑛在会上表示,与西方发达国家相比,我国租赁企业在定价机制、风险控制、资产管理和专业人才队伍建设等方面尚需加强,行业发展现状与我国经济整体发展水平仍有较大差距。此外,国际上的融资租赁侧重于设备租赁,而我国租赁业务仍以项目租赁为主。租赁产品过于信贷化,依旧是目前困扰行业发展的最大问题。

 “融资租赁行业已进入转型发展的深度调整阶段。”曹宏瑛提到,从2014年开始,融资租赁的业务增幅已由原来的倍数增长降至趋于理性的30%左右,可以看出,行业转型势头已经显现。

 面对新挑战和新要求,中国外商投资企业协会租赁业工作委员会会长杨钢直言,创新是融资租赁行业持续健康发展的唯一出路。融资租赁行业的创新包含企业管理、风险防控、交易结构、盈利模式、资产管理等众多方面,建立科学的管理体制、有效的风控机制和灵活的交易结构是融资租赁公司取得成功的关键。

 最高人民法院第五巡回法庭副庭长刘竹梅表示,就创新而言,当前租赁企业普遍存在创新动力有余、问题前瞻评估不足的问题。发展至今,租赁行业已到了回归租赁物本源的关键期,在当前整个金融监管收紧的背景下,租赁公司更应充分注重对融资租赁标的物范围的研究,进一步明确租赁物的使用价值,使其切实成为承租企业发展和生产的工具,特别注意避免名为“融资租赁”、实为其他性质的交易行为发生。

 专业化经营提升服务能力

 “租赁公司要有所为、有所不为。”曹宏瑛坦言,近两年是整个融资租赁行业的风险集中爆发期,究其原因,主要是因为个别企业没有准确判断行业发展形势。租赁业务以租赁物为基础,业内企业不但要懂行业,更要懂产业,在熟悉的领域做专做强,才能提升自身的竞争能力。

 对于租赁公司而言,专业化在某种意义上就是产融结合和价值链的延伸。在杨钢看来,融资租赁的核心价值就是为承租人提供以客户为中心的融资租赁服务和租赁服务附加值。融资租赁不是简单的资金提供方,在服务客户的同时,创造价值才是租赁行业发展的长久之计。

 当前,随着经济和产业结构的调整变化,租赁业务也相应发生了变化。以往过分追求规模和商业模式的简单发展方式已走到了尽头,根据自身的资源禀赋深耕细作,已成为租赁公司发展的必经之路。

 平安国际融资租赁公司董事长特别助理邵长卫认为,拥有优质的资产形成能力、专业的产品设计能力、完善的资金获取能力是一家租赁公司的核心竞争力。租赁公司设计的产品,既要符合行业的发展方向,也要符合监管的要求,更要满足目标客户的需要。

 当前,租赁公司已经开始根据客户需求的变化加速推出一系列创新型的租赁业务,如合成租赁、风险租赁和结构共享租赁等。浙江汇金融资租赁有限公司董事长俞雄伟表示,这些新型租赁产品实际上对租赁公司的产品结构设计提出了更高要求,意味着公司不仅要提供融资服务,还要提供金融、经营、资产管理等全方位的服务,为用户提供一整套综合的解决方案,进而延伸产业价值链,提升专业化服务能力。

 加强租赁流动性风险管理

 创新总与风险相伴相生,业内人士认为,租赁公司在推进业务过程中,同样要防止创新过度,把握租赁基本的原则和底线,做好风险防控。

 2018年以来,受国内外宏观经济环境变化和整体趋严的金融监管影响,租赁业内明显感觉到出现了一些新的风险问题,总体呈现出集中度高、金额较大、处置较困难、涉及商业模式复杂等特点,面对外部环境的挑战,提升风险管理能力是租赁公司走好创新转型道路的关键。

 多位与会嘉宾均表示,流动性风险是影响租赁公司业务发展的主要风险之一。融资租赁的流动性受到外部市场流动性、市场利率和机构内部建设等多重因素的影响。俞雄伟表示,如果是同周期行业的同向叠加,那么租赁受到经济周期波动的影响就会较大;同时,借款期限的过度错配也会造成租赁公司现金流出现问题,进而引发流动性风险。

 因此,租赁资产的组合和流动性管理至关重要,租赁公司需要依据租赁物的价值曲线和租赁期内的现金流量设计出合理的交易结构和商业模式。广州越秀融资租赁有限公司总经理张磊建议,租赁公司应从顶层设计、管理抓手、管理工具和基础支撑等方面着力,建立好资产负债管理工具、现金流管理工具、流动性风险压力测试工具和流动性分级应急预案工具。同时,租赁公司还应建立流动性风险应急预案,设定好预警指标和触发机制,将规定的应用程序做到流程到位,并保证采取的预警措施合理合规。